Definition des Basiswerts
Basiswert sind die finanziellen Vermögenswerte, auf denen der Preis eines Derivats basiert. Optionen sind ein Beispiel für ein Derivat. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument mit einem Preis, der auf einem anderen Vermögenswert basiert.
1:35Was ist ein Basiswert?
Die Grundlagen des Basiswerts
Basiswerte geben Derivaten ihren Wert. Zum Beispiel gibt eine Option auf Aktien XYZ dem Inhaber das Recht, XYZ zum Ausübungspreis bis zum Verfall zu kaufen oder zu verkaufen. Der der Option zugrunde liegende Vermögenswert ist die Aktie von XYZ.
Ein zugrunde liegender Vermögenswert kann verwendet werden, um den Gegenstand innerhalb der Vereinbarung zu identifizieren, der den Wert des Vertrags liefert. Der zugrunde liegende Vermögenswert unterstützt das mit der Vereinbarung verbundene Wertpapier, das die beteiligten Parteien im Rahmen des Derivatkontrakts austauschen.
Grundlegendes zu Derivatkontrakten
Der Preis eines Options- oder Terminkontrakts ergibt sich aus dem Preis eines Basiswerts. Bei einem Optionsvertrag muss der Zeichner den Basiswert zum festgelegten Zeitpunkt zum vereinbarten Preis an den Käufer kaufen oder verkaufen. Der Käufer ist nicht zum Kauf des Basiswerts verpflichtet, kann jedoch von seinem Recht Gebrauch machen, wenn er dies wünscht. Wenn die Option verfällt und sich der Basiswert nicht günstig genug entwickelt hat, um die Ausübung der Option rentabel zu machen, kann der Käufer die Option verfallen lassen, und er verliert den Betrag, den er für die Option gezahlt hat.
Futures sind eine Verpflichtung gegenüber dem Käufer und dem Verkäufer. Der Verkäufer des Future verpflichtet sich, den Basiswert bei Verfall zur Verfügung zu stellen, und der Käufer des Vertrages verpflichtet sich, den Basiswert bei Verfall zu kaufen. Der Preis, den sie erhalten bzw. zahlen, ist der Preis, zu dem sie den Terminkontrakt abgeschlossen haben. Die meisten Futures-Händler schließen ihre Positionen vor Ablauf, da zum Beispiel Einzelhändler und Hedgefonds kaum physischen Besitz von Barrel Öl in Anspruch nehmen müssen. Aber sie können den Kontrakt zu einem Preis kaufen oder verkaufen, und wenn er sich günstig entwickelt, können sie aus dem Handel aussteigen und auf diese Weise einen Gewinn erzielen. Futures sind ein Derivat, da der Preis eines Öl-Futures-Kontrakts beispielsweise auf der Preisbewegung von Öl basiert.
Die zentralen Thesen
- Die zugrunde liegenden Vermögenswerte stellen die Vermögenswerte dar, von denen Derivate ihren Wert ableiten.
- Die Kenntnis des Werts eines zugrunde liegenden Vermögenswerts hilft Händlern, die geeignete Maßnahme (Kaufen, Verkaufen oder Halten) für ihr Derivat zu bestimmen.
Beispiel für einen Basiswert
In Fällen mit Aktienoptionen ist der zugrunde liegende Vermögenswert die Aktie selbst. Beispiel: Bei einer Aktienoption zum Kauf von 100 Aktien von Unternehmen X zu einem Preis von 100 USD handelt es sich bei dem zugrunde liegenden Vermögenswert um die Aktie von Unternehmen X. Der zugrunde liegende Vermögenswert wird verwendet, um den Wert der Option bis zum Verfall zu bestimmen. Der Wert des Basiswerts kann sich vor Ablauf des Vertrags ändern und sich auf den Wert der Option auswirken. Der Wert des Basiswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt gibt den Händlern Auskunft darüber, ob die Option eine Ausübung wert ist oder nicht.
Der zugrunde liegende Vermögenswert kann auch ein Währungs- oder Marktindex wie der S & P 500 sein. Bei Aktienindizes setzt sich der zugrunde liegende Vermögenswert aus den Stammaktien des Aktienindex zusammen.
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