Offene Investmentgesellschaft - OEIC
Eine offene Investmentgesellschaft (Open Ended Investment Company, OEIC) ist eine Art Investmentfonds mit Sitz in Großbritannien, der so strukturiert ist, dass er in Aktien und andere Wertpapiere investiert. Die Aktienliste des Unternehmens an der London Stock Exchange (LSE) und der Preis der Aktien basieren weitgehend auf den zugrunde liegenden Vermögenswerten des Fonds. Diese Fonds können verschiedene Arten von Anlagestrategien wie Einkommen und Wachstum sowie Small- und Large-Cap-Strategien kombinieren und ihre Anlagekriterien und das Fondsvolumen ständig anpassen.
OEICs werden als "Open-Ended" bezeichnet, weil sie neue Aktien schaffen können, um die Nachfrage der Anleger zu befriedigen. Der Fonds wird auch Anteile von Anlegern stornieren, die aus dem Fonds ausscheiden.
Die zentralen Thesen
- Eine offene Investmentgesellschaft (Open Ended Investment Company, OEIC) ist eine Fondsart, die im Vereinigten Königreich verkauft wird, ähnlich wie ein offener Investmentfonds in den USA
- OEICs bieten ein professionell verwaltetes Portfolio gepoolter Anlegerfonds, die in verschiedene Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere investieren.
- OIECs werden einmal täglich auf der Grundlage des Nettoinventarwerts ihres zugrunde liegenden Portfoliovermögens bewertet.
- Die meisten OIECs erheben Verkaufsgebühren und jährliche Verwaltungsgebühren, die als laufende Kosten bezeichnet werden.
Verständnis einer offenen Investmentgesellschaft
Eine offene Investmentgesellschaft bündelt das Geld der Anleger und verteilt es auf eine breite Palette von Anlagen wie Aktien oder festverzinsliche Wertpapiere. Diese Diversifikation trägt dazu bei, das Risiko eines Kapitalverlusts eines Anlegers zu verringern. OEIC-Fonds bieten das Potenzial für Wachstum oder Einkommen. Sie sind in der Regel eine mittel- bis langfristige Investition, die fünf bis zehn Jahre oder länger gehalten wird.
Jeder britische Anleger ab 18 Jahren kann in eine breite Palette von Fonds investieren, die von Branchenexperten verwaltet werden. Wie in den USA gibt es verschiedene Risikograde für Kapitalwachstum, Einkommensgenerierung oder eine Kombination aus beiden. Aktionäre können für sich selbst oder für ihre Kinder investieren. Wenn Kinder 18 Jahre alt werden, halten sie die Investition für sich.
Gebühren für OEIC-Anteile
Anleger zahlen ab 2019 beim Kauf neuer Aktien einen Ausgabeaufschlag von rund 2%. Diese Art von Ausgabeaufschlag verringert den Geldbetrag, der für den Kauf von Anteilen in den Fonds fließt. Zusätzlich wird eine jährliche Verwaltungsgebühr (AMC) in Höhe von etwa 1% bis 1, 5% des Wertes der Anteile eines Anlegers erhoben. Das AMC deckt die Dienstleistungen der Fondsmanager ab. Fonds, die nicht aktiv verwaltet werden, wie z. B. Index Tracker, haben viel niedrigere Gebühren.
Die meisten Fonds geben eine Gesamtkostenquote (TER) oder eine laufende Kostenquote (OCF) an. Jede Gebühr beinhaltet die AMC und andere Kosten, die für den Vergleich verschiedener Produkte anfallen. TER und OCF enthalten keine Händlergebühren, die die jährlichen Kosten erheblich erhöhen können, wenn der Fonds eine hohe Fluktuationsrate aufweist.
Für den Verkauf von Anteilen kann eine Rücknahmegebühr erhoben werden, die sich nach einem Prozentsatz des Gesamtwerts des Verkaufs richtet. Viele OEIC erheben jedoch keine Rücknahmegebühren.
Investition in OEICs
OEICs eignen sich für Anleger, die nicht über die Zeit, das Interesse oder das Fachwissen verfügen, um ihre Anlagen aktiv zu verwalten. Anleger können je nach Fonds eine Einmalzahlung oder monatliche Zahlungen mit Mindestbeträgen anlegen. Auch der Online- oder Telefonzugriff auf Guthaben ist in der Regel einfach. Darüber hinaus können die Anteilinhaber beim Wechsel zwischen Fonds eine Gebühr entrichten.
Vorteile
Bieten professionelles Geldmanagement
Diversifizierte Portfolios, die das Risiko mindern
Sind sehr flüssig
Niedrige Investitionsminima
Nachteile
Tragen Sie hohe Jahresgebühren, Verkaufsgebühren
Steuern anfallen
Bargeldreserven müssen vorhanden sein, um die Rendite zu beschränken
Mittel- bis langfristiger Anlagehorizont erforderlich
OEIC sind nicht steuerlich begünstigt; Daher sind Zinsen und Dividenden steuerpflichtig, und beim Verkauf von Anteilen kann eine Kapitalertragsteuer anfallen. Natürlich müssen die Beträge die Dividenden- und Kapitalertragssteuervergünstigungen übersteigen. Anteilinhaber können OEICs in einem individuellen Sparkonto (ISA) oder einem anderen britischen Pensionsplan steuerfrei halten.
Die Anlagewerte und die daraus resultierenden Erträge sind jedoch nicht garantiert und können abhängig von der Anlageperformance und den Wechselkursen für Fonds, die in ausländische Märkte investieren, steigen oder fallen. Daher erhält ein Aktionär möglicherweise nicht den ursprünglich angelegten Betrag zurück.
In den USA ansässige Personen dürfen keine Anteile an OEICs halten. US-Aktionäre müssen von der OEIC den Verkauf ihrer Aktien oder die Übertragung ihrer Anlagen an in Großbritannien ansässige Personen verlangen.
OEICs vs Unit Trusts
In Großbritannien sind Unit Trusts (UTs) und OEICs die beiden häufigsten Arten von Investmentfonds, und sie haben auch viele Gemeinsamkeiten.
Unit Trusts bestehen wie OEICs aus einem Manager, der Aktien und Anleihen für Inhaber eines Fonds in einem offenen Format kauft. Die beiden unterscheiden sich hauptsächlich in der Preisgestaltung. Unit Trusts haben zwei Preise:
- Der Geldkurs - Preis pro Anteil, der für jeden an den Fonds zurückgekauften Anteil erhalten wird
- Der Angebotspreis - der Kaufpreis für jeden Anteil des Fonds
OEICs haben nur einen Preis pro Tag, basierend auf dem Nettoinventarwert (NAV) der zugrunde liegenden Vermögenswerte des Fonds. OIECs haben in der Regel niedrigere Gebühren als UTs, da sie eine einfachere Struktur haben. Aus diesem Grund haben viele Investmentgesellschaften Investmentfonds in OEICs umgewandelt.
Reales Beispiel für OEICs
Britische OEICs sind mit amerikanischen Investmentfonds vergleichbar, und viele US-amerikanische Investmentgesellschaften, die in Großbritannien Geschäfte tätigen, bieten sie an. Eines davon ist Fidelity International, ein Geschäftsbereich von Fidelity Investments in Übersee. Im Juli 2018 gab die Division die Einführung variabler Verwaltungsgebühren für fünf in Großbritannien ansässige OEICs bekannt, darunter die Fonds Fidelity Special Situations, Fidelity European, Fidelity Asian Dividend, Fidelity Global Special Situations und Fidelity American.
Die Änderung reduzierte den Basis-AMC der Fonds effektiv um 10%.
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